Значение инвестиций

Лекция 1. Экономическая сущность и значение инвестиций

1. Экономическая сущность инвестиций.

2. Классификация инвестиций.

3. Характеристика финансовых и реальных инвестиций

-1-

Объективно необходимым звеном воспроизводственного про­цесса является замена изношенных основных средств новыми, кото­рая осуществляется с помощью механизма аккумулирования аморти­зационных отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вмес­те с тем существенное расширение производства может быть обес­печено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание новых производственных мощностей, так и на совершен­ствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл инвестиций.

Под инвестициями понимается совокупность затрат, реали­зуемых в форме целенаправленного вложения капитала на опреде­ленный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта.

Как экономическая категория инвестиции выражают:

1. вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости (в форме прибыли);

2. денежные (финансовые) отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов и программ.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

♦ осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономи­ческой выгодой;

♦ потенциальная способность инвестиций приносить доход;

♦ определенный срок вложения средств (всегда индивидуаль­ный);

♦ целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

♦ использование разных инвестиционных ресурсов, характе­ризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществле­ния инвестиций;

♦ наличие риска вложения капитала.

Различают инвестиции на макро и микро уровнях. На макроуровне инвестиции являются основой для осуществле­ния политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конку­рентоспособности отечественной продукции, структурной пере­стройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей сре­ды и т.д.

Инвестиции на микроуровне необходимы для обеспечения нормального функциони­рования предприятия, стабильного финансового состояния и макси­мизации прибыли хозяйствующего субъекта.

-2-

Для осуществления инвестиционной деятельности как на мак­ро-, так и и на микроуровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют:

- реаль­ные. Под реальными инвестициями пони­мают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществле­нием операционной деятельности и решением социально-экономи­ческих проблем хозяйствующего субъекта;

- финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный харак­тер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятив­ные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвесто­ра и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкла­дывается капитал.

По приобретаемому инвестором праву собственности инвестиции подразделяются на:

- прямые инвестиции — это форма вложения, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество;

- косвенные инвестиции представляют собой вложения в портфель (набор) ценных бумаг или имущественных ценностей. В этом случае инвестор будет вла­деть не требованием к активам той или иной компании, а долей в портфеле.

По периоду инвестирования различают:

- долгосрочные инвестиции — это вложения капитала на период от трех и более лет;

-средне­срочные инвестиции — вложения от одного до трех лет;

- краткосрочные инвестиции — вложения на период до одного года.

По региональному признаку выделяют:

- внутренние (отечественные) инвестиции осуще­ствляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны;

- внешние (зарубежные) инвестиции представляют вложения в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами. Сюда же относится приобретение различных финансо­вых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций дру­гих государств.

По формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют на:

- частные инвестиции, которые представляют собой вложе­ния капитала физическими и юридическими лицами негосударствен­ной формы собственности;

- государственные инвестиции, к которым относят вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;

- иностран­ные инвестиции — вложения капитала нерезиден­тами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства;

- совместные инвес­тиции осуществляются совместно субъектами страны и иностран­ных государств.

-3-

Финансовые инвестиции лишь частично направляются на уве­личение реального капитала, большая их часть идет на непроизводитель­ное вложение капитала. К финансовым инвестициям относятся вложения:

1)в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные частными предприятиями, государством, местными органами власти;

Инвестирование в ценные бумаги открывают перед инвесторами наибольшие возможности и отличаются максимальным разнообра­зием. Это касается сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами и с спмими ценными бумагами. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.

2)в иностранные валюты;

Инвестиции в иностранные валюты - один из наиболее простых видов инвестирования. Он весьма популярен среди инвесторов, осо­бенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфля­ции.

3)в банковские депозиты;

Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, осо­бенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в нашей стра­не этот вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования и до сих пор для многих инвесто­ров остается основным способом хранения и накопления капиталов.

4)в объекты тезаврации.

Тезаврационными инвестициями называются инвестиции, осуще­ствляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения:

♦ в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоцен­ные камни и изделия из них;

♦ в предметы коллекционного спроса.

Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвести­ций, а финансовые инвестиции получают свое логическое заверше­ние в осуществлении реальных инвестиций.

К реальным инвестициям относятся вложения:

1) в основной капитал;

2)в материально-производственные запасы;

3)в нематериальные активы.

studopedia.ru

Значение инвестиций

Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния. В свою очередь, современное экономическое состояние во многом предопределено прошлыми инвестициями. Значение инвестиций заключается в том, что реализация их функций является необходимым условием и основой следующего:

  • структурная перестройка общественного производства, сбалансированного развития всех отраслей хозяйства;

  • расширенное воспроизводство;

  • ускорение научно-технического прогресса;

  • обеспечение обороноспособности государства;

  • развитие финансовых рынков, банковской сферы;

  • повышение качества товаров и услуг, обеспечение их конкурентоспособности;

  • охрана природной среды, решение экологических проблем;

  • увеличение занятости населения, снижение уровня безработицы;

  • международная кооперация;

  • развитие социальной сферы.

  1. Инвестиционный процесс. Этапы и фазы инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс - это последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции).

Чрезвычайно важно понимать, что поскольку инвестиционный процесс, инвестирование связаны с долгосрочными вложениями экономических ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем, то основной аспект, сущность этих вложений заключаются в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость.

В качестве основных этапов инвестиционного процесса выделяются три этапа.

На первом (подготовительном) этапе принимаются решения об инвестировании в рамках его первой фазы, формируют цели инвестирования. Во второй фазе определяют направление инвестирования. В третьей фазе происходит выбор конкретных объектов для инвестирования, подготовка и заключение инвестиционного договора. Подписанием инвестиционного договора вкладываемым материальным и нематериальным благам придается статус инвестиций.

Второй этап инвестиционного процесса - осуществление инвестиций, практические действия по реализации инвестиций, облекаемые в правовую форму путем заключения различных договоров. Ими могут быть договоры, связанные с передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг, лицензионные и другие гражданско-правовые договоры. Второй этап завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.

Третий (эксплуатационный) этап - этап, связанный с эксплуатацией созданного объекта инвестиционной деятельности. В рамках этого этапа организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг; создается система маркетинга и сбыта нового товара. В течение эксплуатационного этапа происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций.

StudFiles.ru

/ Корпоративные финансы экзамен / №53 Сущность и значение инвестиций в деятельности корпораций

№53 Сущность и значение инвестиций в деятельности корпораций.

Инвестиция — это долгосрочное вложение капитала в денежной, материальной или нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности либо в финансовые инструменты в целях получения большего дохода (прибыли), а также обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главным способом развития, реализующим стратегию хозяйствующего субъекта в бизнес-деятельности.

Инвестиционная деятельность согласно федеральному закону "Об инвестиционной деятельности" — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь созданные и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Субъектами, т.е. инвесторами, которыми осуществляется инвестиционная деятельность, могут быть государственные органы и органы самоуправления, физические и юридические лица, объединения юридических лиц на основе договора, которые не имеют статуса юридического лица, иностранные инвесторы. Инвестиционная деятельность подразделяется: на вложения в группу проектов – портфельные инвестиции, и вложения в конкретный долгосрочный проект – реальные инвестиции.

Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния. В свою очередь, современное экономическое состояние во многом предопределено прошлыми инвестициями.

Значение инвестиций заключается в том, что реализация их функций является необходимым условием и основой следующего:

  • - структурная перестройка общественного производства, сбалансированного развития всех отраслей хозяйства;

  • - расширенное воспроизводство;

  • - ускорение научно-технического прогресса;

  • - обеспечение обороноспособности государства;

  • - развитие финансовых рынков, банковской сферы;

  • - повышение качества товаров и услуг, обеспечение их конкурентоспособности;

  • - охрана природной среды, решение экологических проблем;

  • - увеличение занятости населения, снижение уровня безработицы;

  • - международная кооперация;

  • - развитие социальной сферы (образование, здравоохранение, культура, спорт, жилищное строительство, социальное обеспечение и т.д.).

StudFiles.ru

1. Эк. Сущность, роль и значение инвестиций

В самом общем смысле, инвестиции – это вложение с целью последующего увеличения. Инвест. деят-ть – это вложение инвестиций, или инвестирование, заключающееся в осуществлении практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Объекты инвест. деят-ти - находящиеся в частной, гос., муниципальной и иных формах собственности вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные ср-ва во всех отраслях и сферах народного хоз-ва РФ, цб, целевые ден. вклады, научно-техн. продукция, др. объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Субъекты - инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвест. деят-ти, а также поставщики, юр. лица (банковские, страховые и посреднические орг., инвест. биржи). Субъектами могут быть физ. и юр. лица, в т.ч. иностранные, а также гос-ва и международные организации.

Субъекты инвест. деят-ти действуют в инвест. сфере, где осущ. практическая реализация ден. и материальных вложений.

Сущность инвестиций как эк. категории предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне. На макроуровне инвестиции (особенно кап. вложения) явл. основой для развития нац. экономики и повышения эф-ности общественного пр-ва. На микроуровне - необходимы для обеспечения нормального функционирования п/п в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли.

2. Основные виды инвестиций

В практике принято различать след. типы инвестиций:

  1. инвестиции в физические активы;

  2. инвестиции в денежные активы;

  3. инвестиции в нематериальные активы.

Физ. активы - производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более года.

Ден. Активы-права на получение ден. сумм от физ. и юр. лиц (например, депозитов в банке, акций, облигаций и т.п.).

НМА -ценности, приобретаемые фирмой в результате приобретения лицензий, разработки торговых знаков, проведения программ повышения квалификации персонала и т.п.

Инвестиции в ценные бумаги (ЦБ) принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физ. активы, в землю и во все то, что жестко привязано к ней- инвестиции в реальные активы.

3-18. Классификация инвестиций

Инвестиции можно проклассифицировать по след. признакам.

1) По объектам вложения средств:

- реальные - фин. вложения в конкретные проекты и обычно связаны с приобретением реальных активов;

- финансовые инвестиции – вложения в акции, облигации, векселя, другие ЦБ и инструменты.

2) По характеру участия в инвестировании:

- прямые - непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.

- косвенные– это вложение в портфель, иначе говоря, набор ЦБ или имущественных ценностей.

3) По периоду использования:

- краткосрочные - вложения капитала на период не более 1 года

- долгосрочные – это вложения капитала на период свыше 1 года

4) По формам собственности материальных ресурсов:

- частные инвестиции – это вложение средств, осуществляемое гражданами, а также п/п негосударственных форм собственности

- гос. инвестиции осущ. центральные и местные органы власти за счет бюджетов всех уровней, внебюджетных средств, заемных ср-в, а также гос. п/п за счет собственных и заемных ср-в.

- иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые ин. гражданами, юр. лицами и государствами.

- совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

5) По региональному признаку:

- инвестиции внутри страны – вложения ср-в в объекты инвестирования, расположенные в территориальных рамках данной страны.

- инвестиции за рубежом – вложения ср-в в объекты инв-ния за пределами территориальных границ данной страны.

6) По степени риска:

- малорискованные - акции солидных компаний, а также гос. ЦБ.

- высокорискованные инвестиции считаются спекулятивными.

StudFiles.ru

Читайте также