Лекция 1. Экономическая сущность и значение инвестиций
1. Экономическая сущность инвестиций.
2. Классификация инвестиций.
3. Характеристика финансовых и реальных инвестиций
-1-
Объективно необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется с помощью механизма аккумулирования амортизационных отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание новых производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл инвестиций.
Под инвестициями понимается совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта.
Как экономическая категория инвестиции выражают:
1. вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости (в форме прибыли);
2. денежные (финансовые) отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов и программ.
Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:
♦ осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;
♦ потенциальная способность инвестиций приносить доход;
♦ определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);
♦ целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
♦ использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;
♦ наличие риска вложения капитала.
Различают инвестиции на макро и микро уровнях. На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.
Инвестиции на микроуровне необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта.
-2-
Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро-, так и и на микроуровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.
В зависимости от объектов вложения капитала выделяют:
- реальные. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта;
- финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.
По приобретаемому инвестором праву собственности инвестиции подразделяются на:
- прямые инвестиции — это форма вложения, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество;
- косвенные инвестиции представляют собой вложения в портфель (набор) ценных бумаг или имущественных ценностей. В этом случае инвестор будет владеть не требованием к активам той или иной компании, а долей в портфеле.
По периоду инвестирования различают:
- долгосрочные инвестиции — это вложения капитала на период от трех и более лет;
-среднесрочные инвестиции — вложения от одного до трех лет;
- краткосрочные инвестиции — вложения на период до одного года.
По региональному признаку выделяют:
- внутренние (отечественные) инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны;
- внешние (зарубежные) инвестиции представляют вложения в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.
По формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют на:
- частные инвестиции, которые представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности;
- государственные инвестиции, к которым относят вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;
- иностранные инвестиции — вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства;
- совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.
-3-
Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть идет на непроизводительное вложение капитала. К финансовым инвестициям относятся вложения:
1)в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные частными предприятиями, государством, местными органами власти;
Инвестирование в ценные бумаги открывают перед инвесторами наибольшие возможности и отличаются максимальным разнообразием. Это касается сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами и с спмими ценными бумагами. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.
2)в иностранные валюты;
Инвестиции в иностранные валюты - один из наиболее простых видов инвестирования. Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции.
3)в банковские депозиты;
Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в нашей стране этот вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.
4)в объекты тезаврации.
Тезаврационными инвестициями называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения:
♦ в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них;
♦ в предметы коллекционного спроса.
Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.
К реальным инвестициям относятся вложения:
1) в основной капитал;
2)в материально-производственные запасы;
3)в нематериальные активы.
studopedia.ru
Значение инвестиций
Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния. В свою очередь, современное экономическое состояние во многом предопределено прошлыми инвестициями. Значение инвестиций заключается в том, что реализация их функций является необходимым условием и основой следующего:
-
структурная перестройка общественного производства, сбалансированного развития всех отраслей хозяйства;
-
расширенное воспроизводство;
-
ускорение научно-технического прогресса;
-
обеспечение обороноспособности государства;
-
развитие финансовых рынков, банковской сферы;
-
повышение качества товаров и услуг, обеспечение их конкурентоспособности;
-
охрана природной среды, решение экологических проблем;
-
увеличение занятости населения, снижение уровня безработицы;
-
международная кооперация;
-
развитие социальной сферы.
-
Инвестиционный процесс. Этапы и фазы инвестиционного процесса
Инвестиционный процесс - это последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции).
Чрезвычайно важно понимать, что поскольку инвестиционный процесс, инвестирование связаны с долгосрочными вложениями экономических ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем, то основной аспект, сущность этих вложений заключаются в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость.
В качестве основных этапов инвестиционного процесса выделяются три этапа.
На первом (подготовительном) этапе принимаются решения об инвестировании в рамках его первой фазы, формируют цели инвестирования. Во второй фазе определяют направление инвестирования. В третьей фазе происходит выбор конкретных объектов для инвестирования, подготовка и заключение инвестиционного договора. Подписанием инвестиционного договора вкладываемым материальным и нематериальным благам придается статус инвестиций.
Второй этап инвестиционного процесса - осуществление инвестиций, практические действия по реализации инвестиций, облекаемые в правовую форму путем заключения различных договоров. Ими могут быть договоры, связанные с передачей имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг, лицензионные и другие гражданско-правовые договоры. Второй этап завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.
Третий (эксплуатационный) этап - этап, связанный с эксплуатацией созданного объекта инвестиционной деятельности. В рамках этого этапа организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг; создается система маркетинга и сбыта нового товара. В течение эксплуатационного этапа происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций.
StudFiles.ru
/ Корпоративные финансы экзамен / №53 Сущность и значение инвестиций в деятельности корпораций
№53 Сущность и значение инвестиций в деятельности корпораций.
Инвестиция — это долгосрочное вложение капитала в денежной, материальной или нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности либо в финансовые инструменты в целях получения большего дохода (прибыли), а также обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главным способом развития, реализующим стратегию хозяйствующего субъекта в бизнес-деятельности.
Инвестиционная деятельность согласно федеральному закону "Об инвестиционной деятельности" — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Объектами инвестиционной деятельности являются вновь созданные и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Субъектами, т.е. инвесторами, которыми осуществляется инвестиционная деятельность, могут быть государственные органы и органы самоуправления, физические и юридические лица, объединения юридических лиц на основе договора, которые не имеют статуса юридического лица, иностранные инвесторы. Инвестиционная деятельность подразделяется: на вложения в группу проектов – портфельные инвестиции, и вложения в конкретный долгосрочный проект – реальные инвестиции.
Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния. В свою очередь, современное экономическое состояние во многом предопределено прошлыми инвестициями.
Значение инвестиций заключается в том, что реализация их функций является необходимым условием и основой следующего:
-
- структурная перестройка общественного производства, сбалансированного развития всех отраслей хозяйства;
-
- расширенное воспроизводство;
-
- ускорение научно-технического прогресса;
-
- обеспечение обороноспособности государства;
-
- развитие финансовых рынков, банковской сферы;
-
- повышение качества товаров и услуг, обеспечение их конкурентоспособности;
-
- охрана природной среды, решение экологических проблем;
-
- увеличение занятости населения, снижение уровня безработицы;
-
- международная кооперация;
-
- развитие социальной сферы (образование, здравоохранение, культура, спорт, жилищное строительство, социальное обеспечение и т.д.).
StudFiles.ru
1. Эк. Сущность, роль и значение инвестиций
В самом общем смысле, инвестиции – это вложение с целью последующего увеличения. Инвест. деят-ть – это вложение инвестиций, или инвестирование, заключающееся в осуществлении практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Объекты инвест. деят-ти - находящиеся в частной, гос., муниципальной и иных формах собственности вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные ср-ва во всех отраслях и сферах народного хоз-ва РФ, цб, целевые ден. вклады, научно-техн. продукция, др. объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Субъекты - инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвест. деят-ти, а также поставщики, юр. лица (банковские, страховые и посреднические орг., инвест. биржи). Субъектами могут быть физ. и юр. лица, в т.ч. иностранные, а также гос-ва и международные организации.
Субъекты инвест. деят-ти действуют в инвест. сфере, где осущ. практическая реализация ден. и материальных вложений.
Сущность инвестиций как эк. категории предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне. На макроуровне инвестиции (особенно кап. вложения) явл. основой для развития нац. экономики и повышения эф-ности общественного пр-ва. На микроуровне - необходимы для обеспечения нормального функционирования п/п в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли.
2. Основные виды инвестиций
В практике принято различать след. типы инвестиций:
-
инвестиции в физические активы;
-
инвестиции в денежные активы;
-
инвестиции в нематериальные активы.
Физ. активы - производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более года.
Ден. Активы-права на получение ден. сумм от физ. и юр. лиц (например, депозитов в банке, акций, облигаций и т.п.).
НМА -ценности, приобретаемые фирмой в результате приобретения лицензий, разработки торговых знаков, проведения программ повышения квалификации персонала и т.п.
Инвестиции в ценные бумаги (ЦБ) принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физ. активы, в землю и во все то, что жестко привязано к ней- инвестиции в реальные активы.
3-18. Классификация инвестиций
Инвестиции можно проклассифицировать по след. признакам.
1) По объектам вложения средств:
- реальные - фин. вложения в конкретные проекты и обычно связаны с приобретением реальных активов;
- финансовые инвестиции – вложения в акции, облигации, векселя, другие ЦБ и инструменты.
2) По характеру участия в инвестировании:
- прямые - непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.
- косвенные– это вложение в портфель, иначе говоря, набор ЦБ или имущественных ценностей.
3) По периоду использования:
- краткосрочные - вложения капитала на период не более 1 года
- долгосрочные – это вложения капитала на период свыше 1 года
4) По формам собственности материальных ресурсов:
- частные инвестиции – это вложение средств, осуществляемое гражданами, а также п/п негосударственных форм собственности
- гос. инвестиции осущ. центральные и местные органы власти за счет бюджетов всех уровней, внебюджетных средств, заемных ср-в, а также гос. п/п за счет собственных и заемных ср-в.
- иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые ин. гражданами, юр. лицами и государствами.
- совместные инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.
5) По региональному признаку:
- инвестиции внутри страны – вложения ср-в в объекты инвестирования, расположенные в территориальных рамках данной страны.
- инвестиции за рубежом – вложения ср-в в объекты инв-ния за пределами территориальных границ данной страны.
6) По степени риска:
- малорискованные - акции солидных компаний, а также гос. ЦБ.
- высокорискованные инвестиции считаются спекулятивными.
StudFiles.ru
Читайте также
- Саша значение имени женское
- 15 15 На часах значение времени
- Святослав значение имени характер и судьба
- Чувак значение слова кастрированный баран
- 11 Значение
- 15 51 Значение времени
- 12 12 Значение
- Барыга значение слова википедия
- 16 16 Значение времени
- Семен значение имени характер и судьба
- Чувак значение слова с еврейского
- 15 15 Значение