Определение типа финансовой ситуации

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

I. Наличие собственных оборотных средств (ЕС), которое определяется как разница между суммой источников средств (капиталом и резервами) и стоимостью внеоборотных активов.

ЕС = ИС – F, (1)

где ЕС – наличие собственных оборотных средств;

ИС – источники собственных средств;

F – внеоборотные активы.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ЕТ), определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов:

ЕТ = (ИС + КТ) – F, (2)

где ЕТ – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов;

КТ – долгосрочные пассивы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ЕΣ), равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных пассивов:

ЕΣ = (ИС + КТ + Кt) – F, (3)

где ЕΣ – общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

Кt – краткосрочные пассивы.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+ЕС = ЕС - Z, (4)

где Z - запасы и затраты.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств:

+ЕТ = ЕТ – Z (5)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств формирования запасов и затрат:

+ЕΣ = ЕΣ – Z (6)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

= {S(±EC), S(+ЕТ), S(±Е)}, (7)

где функция определяется следующим образом:

Š(x) = 1, если х > 0 , (8)

0, если х < 0

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, при которой трехкомпонентный показатель имеет вид:

+ЕС > 0

+ЕТ > 0 Š = (1;1;1); (9)

+ЕΣ > 0

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

+ЕС < 0

+ЕТ > 0 Š = (0;1;1); (10)

+ЕΣ > 0

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

+ЕС < 0

+ЕТ < 0 Š = (0;0;1); (11)

+ЕΣ > 0

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

+ЕС < 0

+ЕТ < 0 Š = (0;0;0); (12)

+ЕΣ < 0

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуются высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

В каждом из перечисленных типов финансового состояния предприятия определяется запас устойчивости финансового состояния в днях;

L = (13)

где L - запас ycтойчивости финансового состояния в днях;

- излишек (+) или недостаток (-) средств;

N - объем продаж;

Т - период времени.

Недостаток оборотных средств покрывается за счет кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т.д.

Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это уже задачи внутреннего финансового анализа.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

I. Общая величина неплатежей: просроченная задолженность по ссудам банка; просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков; недоимки в бюджеты; прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

2. Причины неплатежей: недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей; товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей в виду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

2. Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.); привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам I и 3.

Степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, возможности дополнительной мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг, характеризует наличие собственных оборотных средств, их сохранность, соотношение между собственными и заемными оборотными средствами,

studopedia.ru

4. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Наличие собственных оборотных средств (ЕС), которое определяется как разница между суммой источников средств (капиталом и резервами) и стоимостью внеоборотных активов.

ЕС = ИС – F, (1)

где ЕС – наличие собственных оборотных средств;

ИС – источники собственных средств;

F – внеоборотные активы.

ЕТ = (ИС + КТ) – F, (2)

где ЕТ – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов;

КТ – долгосрочные пассивы.

ЕΣ = (ИС + КТ + Кt) – F, (3)

где ЕΣ – общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

Кt – краткосрочные пассивы.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+ЕС = ЕС - Z, (4)

где Z - запасы и затраты.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных средств:

+ЕТ = ЕТ – Z (5)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств формирования запасов и затрат:

+ЕΣ = ЕΣ – Z (6)

= {S(±EC), S(+ЕТ), S(±Е)}, (7)

где функция определяется следующим образом:

Š(x) = 1, если х > 0 , (8)

0, если х < 0

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, при которой трехкомпонентный показатель имеет вид:

+ЕС > 0

+ЕТ > 0 Š = (1;1;1); (9)

+ЕΣ > 0

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

+ЕС < 0

+ЕТ > 0 Š = (0;1;1); (10)

+ЕΣ > 0

+ЕС < 0

+ЕТ < 0 Š = (0;0;1); (11)

+ЕΣ > 0

+ЕС < 0

+ЕТ < 0 Š = (0;0;0); (12)

+ЕΣ < 0

L = (13)

где L - запас ycтойчивости финансового состояния в днях;

- излишек (+) или недостаток (-) средств;

N - объем продаж;

Т - период времени.

Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.); привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

StudFiles.ru

Определение типа финансовой устойчивости

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие источников средств для формирования запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников.

Первый источник – величина собственных оборотных средств (СобС).

СобС = СК – ВНА, (4.3.1.)

где СК – собственный капитал (3 раздел баланса);

ВНА – внеоборотные активы (1 раздел баланса).

Второй источник – функционирующий капитал (ФК).

ФК = СК + ДП – ВНА = СобС + ДП, (4.3.2.)

где ДП – долгосрочные пассивы.

Третий источник – общая величина основных источников средств (ОВОИС).

ОВОИС = СК + ДП + КЗ – ВНА = ФК + КЗ, (4.3.3.)

где КЗ – краткосрочная кредиторская задолженность.

Трем показателем наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателям обеспеченности ими запасов и затрат.

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств.

± Δ СобС = СобС – Z, (4.3.4.)

где Z – запасы и затраты.

2) Излишек или недостаток функционирующего капитала.

± Δ ФК = ФК – Z, (4.3.5.)

3) Излишек или недостаток общей величины основных источников средств.

± Δ ОВОИС = ОВОИС – Z, (4.3.6.)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуацию по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель.

S (± ΔСОбС),

= S (± Δ ФК), (4.3.7.)

S (± Δ ОВОИС).

S (х) = 1, если х > = 0,

S (х) = 1, если х < 0.

Пользуясь этими формулами можно выделить четыре типа финансовой устойчивости:

1) ± ΔСОбС > = 0,

= ± Δ ФК > = 0, (4.3.8.)

± Δ ОВОИС > = 0.

(1;1;1) – на предприятии абсолютная финансовая устойчивость.

2) ± ΔСОбС < 0,

= ± Δ ФК > = 0, (4.3.9.)

± Δ ОВОИС > = 0.

(0;1;1) – нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия.

3) ± ΔСОбС < 0,

= ± Δ ФК < 0, (4.3.10.)

± Δ ОВОИС > = 0.

(0;0;1) – на предприятии неустойчивая финансовая ситуация, которая сопряжена с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных оборотных средств и дополнительного привлечения заемных средств.

4) ± ΔСОбС < 0,

= ± Δ ФК < 0, (4.3.11.)

± Δ ОВОИС < 0.

(0;0;0) – кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

Абсолютная и нормальная финансовая устойчивость предприятия характеризуется высоким уровнем рентабельности и отсутствием нарушения финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины и снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Для выяснения причин кризисного состояния предприятия необходим глубокий анализ собственных оборотных средств. Для стабилизации финансового состояния предприятия рекомендуется использовать следующие мероприятия:

1) увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах;

2) дополнительно привлечь заемные средства;

3) понизить остатки товаро-материальных ценностей путем реализации малоподвижных либо неиспользуемых в производстве запасов;

4) снизить стоимость незавершенного производства.

studopedia.ru

2. Оценка финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость организации – одна из важнейших характеристик её финансовой деятельности. Финансовая устойчивость – это стабильность деятельности организации в долгосрочной перспективе. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Финансовая устойчивость организации во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Показатели финансовой устойчивости позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, то есть отражают способность предприятия погасить обязательства.

Оценка финансовой устойчивости начинается с анализа абсолютных показателей.

Абсолютные (количественные) показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования, наличием долгосрочных источников формирования, а также общей величиной основных (нормальных) источников их формирования.

В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными средствами различают четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость (З

- нормальная финансовая устойчивость (COC

- неустойчивое финансовое состояние (СОС+ДП

- кризисное финансовое состояние (СOC+ДП+КП

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит внешних источников.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством

где 3 - сумма запасов и затрат, тыс.руб.;

СОС –собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами, тыс.руб.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством

СОС

где ДП - долгосрочные пассивы, тыс.р.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством

СОС+ДП< 3< СОС+ДП+КП, (7)

где КП - краткосрочные кредиты и займы, тыс.р.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

При неустойчивом финансовом состоянии возрастает риск неплатежеспособности. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет дополнительного привлечения собственных средств, сокращение дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние организации. Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством

СОС+ДП+КП

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы.

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и расходов.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников, представленные в таблице 2.

Таблица 2 - Алгоритм расчета абсолютных показателей, которые характеризуют различные виды источников

Показатели	Алгоритм расчета
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	Собственный капитал за минусом внеоборотных активов
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (СОС+ДП)	Собственные оборотные и долгосрочные заемные средства за минусом внеоборотных активов
Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников (СОС + ДП +КП)	Собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные средства за минусом внеоборотных активов

З	19,997
СОС	-62,754
ДП	76,125
КП	35,289

З	Не соответствует	5
СОС	Не соответствует	6
СОС+ДП	Не соответствует	7
СОС+ДП+КП	Не соответствует	8

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат

ФС=СОС-3, (9)

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов

ФД= (СОС+ДП) - 3, (10)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников ля формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов

ФО= (СОС+ДП +КП) - 3, (11)

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

ФС	-82,751	9
ФД	-6,626	10
ФО	28,663	11

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций.

Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям

ФС>0, ФД> О, Ф0>0 (12)

Трехкомпонентный показатель равен:S=(1; 1; 1).

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия

ФС< О, ФД > О, ФО> 0 (13)

Трехкомпонентный показатель равен:S=(0; 1; 1).

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств

ФС< О, ФД< О, ФО > 0 (14)

Трехкомпонентный показатель равен:S=(0; 0; 1).

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности

ФС< 0, ФД< О, ФО< 0, (15)

Трехкомпонентный показатель равен:S=(0; 0; 0).

Трехкомпонентный показатель S	( 0; 0; 1 )
Финансовая ситуация	Неустойчивое финансовое состояние

Рассмотрим оценку финансовой устойчивости с помощью относительных показателей.

Для определения уровня финансовой устойчивости организации используют совокупность относительных показателей. С их помощью оценивают динамику финансовой структуры, финансовой устойчивости предприятия.

Основными коэффициентами финансовой устойчивости являются.

Коэффициент концентрации собственного капитала (К₄) - определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами:

К₄=, (16)

где СК — собственный капитал,

ВБ — валюта баланса.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости (К₅) показывает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств

К₅=, (17)

где СК — собственный капитал,

ВБ — валюта баланса.

Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Коэффициент маневренности собственного капитала (К₆) - характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме

К₆=, (18)

где СОС — собственные оборотные средства,

СК — собственный капитал.

Коэффициент равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Нормативное значение от 0,2 до 0,5.

Коэффициент концентрации заемного капитала (К₇) показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия

К₇=, (19)

где ЗК- заемный капитал,

ВБ — валюта баланса.

Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения, а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (К₈) - показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия

К₈=, (20)

где ДП — долгосрочные пассивы,

ВА — внеоборотные активы предприятия.

Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К₉)- показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства.

К₉=, (21)

где ДП — долгосрочные пассивы,

СК — собственный капитал предприятия.

Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

Коэффициент структуры заемного капитала (К₁₀) показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия

К₁₀=, (22)

где ДП — долгосрочные пассивы,

ЗК — заемный капитал.

В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные — на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К₁₁)

К₁₁=, (23)

где СК — собственный капитал предприятия,

ЗК — заемный капитал.

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К₁₂) показывает, долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия.

К₁₂=, (24)

где СОС – собственные оборотные средства,

ОА – оборотные активы.

Нормативное значение равняется 0,5.

К4	0,23	16	Коэффициент концентрации собственного капитала
К5	4,41	17	Коэффициент финансовой зависимости
К6	-1,92	18	Коэффициент маневренности собственного капитала
К7	0,47	19	Коэффициент концентрации заемного капитала
К8	0,80	20	Коэффициент структуры долгосрочных вложений
К9	0,44	21	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
К10	1,11	22	Коэффициент структуры заемного капитала
К11	2,09	23	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
К12	-1,29	24	Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Существует балльная оценка финансовой устойчивости.

Многие аналитики считают, что финансовая устойчивость характеризуется не только структурой капитала, но и ликвидностью и платежеспособностью. Поэтому в состав показателей, применяемых в балльной оценке финансовой устойчивости, включены показатели ликвидности. Алгоритм проведения балльной оценки финансовой устойчивости:

- выбор показателей финансовой устойчивости анализируемой организации;

- ранжирование показателей в баллах;

- оценка этих показателей в зависимости от их фактических значений;

- выявление условий снижения или повышения оценки;

- расчет общей суммы баллов финансовой устойчивости;

- определение класса финансовой устойчивости.

Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости, что приведено в таблицах 3 и 4.

Таблица 3 - Оценка показателей финансовой устойчивости организации

Показатель финансового состояния	Рейтинг показателя, баллы	Оценка показателей в зависимости от их фактических значений, баллы		Условия изменения оценки
Показатель финансового состояния	Рейтинг показателя, баллы	Высший	Низший	Условия изменения оценки
Коэффициент абсолютной ликвидности	20	0,5 и выше – 20 баллов	Менее 0,1 - 0 баллов	За каждые 0,1 пункта по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
Коэффициент быстрой ликвидности	18	1,5 и выше – 18 баллов	Менее 1,0 - 0 баллов	За каждые 0,1 пункта по сравнению с 1,5 снимается 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности	16,5	2,0 и выше – 16 баллов	Менее 1,0 - 0 баллов	За каждые 0,1 пункта по сравнению с 2,0 снимается 1,5 балла
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	15	0,5 и выше – 15 баллов	Менее 0,1 - 0 баллов	За каждые 0,1 пункта по сравнению с 0,5 снимается 3 балла
Коэффициент концентрации собственного капитала	17	0,6 и выше – 17 баллов	Менее 0,4 - 0 баллов	За каждые 0,01 пункта по сравнению с 0,6 снимается 0,8 балла
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	13,5	1,0 и выше – 13,5 баллов	Менее 0,5 - 0 баллов	За каждые 0,1 пункта по сравнению с 1,0 снимается 2,5 балла
Всего	100	100	0

Таблица 4 – Группировка организаций по классам финансовой устойчивости по сумме баллов

Классы финансовой устойчивости	Баллы
1	100 - 94
2	93 - 65
3	64 - 52
4	51 - 21
5	20 - 0

Показатель финансового состояния	Рейтинг показателя	Значение	Оценка
Коэффициент текущей ликвидности	20	0,84	20
Коэффициент быстрой ликвидности	18	0,78	0
Коэффициент абсолютной ликвидности	16,5	0,23	0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	15	-1,29	0
Коэффициент концентрации собственного капитала	17	0,23	0
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	13,5	2,09	13,5
		ИТОГО:	33,5

Выделяют следующие классы финансовой устойчивости организаций:

1й класс - организация имеет отличное финансовое состояние, характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Практически отсутствует риск взаимоотношений партнеров с данной организацией.

2й класс - организация имеет хорошее финансовое состояние, большинство финансовых показателей близко к оптимальным, в структуре капитала наблюдается увеличение доли заемных средств. Кредиторская задолженность растет более высокими темпами, чем дебиторская. Существует незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данной организацией.

3й класс - организация имеет удовлетворительное финансовое состояние, характеризующееся, как правило, проблемами с платежеспособностью или финансовой устойчивостью в силу слишком высокой доли заемных средств. Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией значителен.

4й класс - организация имеет финансовое состояние, близкое к банкротству. У организации наблюдаются постоянные проблемы с платежеспособностью, структура капитала неудовлетворительна, практически отсутствует возможность привлечения стабилизационного кредита, прибыль минимальна или отсутствует.

5й класс - организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние и может быть признана банкротом. Организация неплатежеспособна - убыточна. Взаимоотношения партнеров с данной организацией нецелесообразны.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.

Вывод: Предприятие ОАО «Автоваз» соответствует четвертому классу финансовой устойчивости, при котором организация имеет финансовое состояние, близкое к банкротству. У организации наблюдаются постоянные проблемы с платежеспособностью, структура капитала неудовлетворительна, практически отсутствует возможность привлечения стабилизационного кредита, прибыль минимальна или отсутствует.

StudFiles.ru

Определение типа финансовой ситуации

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

4. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Определение типа финансовой устойчивости

2. Оценка финансовой устойчивости организации.

Читайте также